就在司馬懿平定遼東獲得大勝後，公元238年（景初二年）魏明帝曹睿六月予日本卑彌呼金印，封其為“親魏倭王”，曹叡的健康開始惡化。之後，密遣帶方太守劉昕、樂浪太守鮮於嗣越海定二郡，諸韓國臣智加賜邑君印綬，其次與邑長。其俗好衣幘，下戶詣郡朝謁，皆假衣幘，自服印綬衣幘千有餘人。同年年底開始病重。曹睿拜曹宇為為大將軍，與領軍將軍夏侯獻、武衛將軍曹爽、屯騎校尉曹肇、驍騎將軍秦朗等共同輔政，囑咐後事。劉放、孫資長久地掌管國家機要，夏侯獻、曹肇心中忿忿不平。殿中有一隻雞飛上樹，兩人互相說：“這也太久了，看他們還能活幾天！”劉放、孫資怕有後患，私下想加以離間。
曹宇性情恭順溫和，誠懇地堅決推辭，曹叡讓劉放、孫資進入臥室問道：“燕王正是如此嗎？”劉放、孫資答道：“燕王實際是自知不能承擔重任，所以這樣。”曹叡問：“誰可以承擔？”當時隻有曹爽一人在旁，劉放、孫資順勢推薦曹爽，並且說：“應當召回司馬懿參與。”曹叡問：“曹爽能承擔這件大事嗎？”曹爽汗流滿麵，緊張得不能回答。劉放暗中踩他的腳，耳語說：“快說以死奉社稷。”
曹叡聽從劉放、孫資建議，打算任用曹爽、司馬懿，不久中途又改變，下令停止先前的任命。劉放、孫資再次入見遊說曹叡，曹叡再說：“我自己要召回太尉，而曹肇等人反讓我止住他，幾乎敗壞了我的大事！”。劉放說：“最好親自寫下詔書。”曹叡說：“我疲乏極了，不能寫。”劉放隨即上床，把著明帝的手勉強寫下詔書，遂拿著出宮大聲說：“有詔書免去燕王曹宇等的官職，不得在宮中滯留。”曹宇等流淚而出。曹宇、夏侯獻、曹肇、秦朗等人的官職被罷免。
司馬懿乘追鋒車晝夜兼行，從白屋到京城，四百多裏，一夜而至。至則徑人嘉福殿內禦床旁邊，滿眼流淚，指問疾病。魏明帝拉著他的手，目視太子齊王，說：“以後事相托。死乃複可忍，吾忍死待君，得相見，無所複恨矣。病重期間已封郭氏為皇後。魏明帝起初非常寵幸毛皇後，後來魏明帝寵幸郭氏，對毛皇後日益淡漠。景初元年（237年）九月十五日，魏明帝賞遊後園，召後宮才人以上嬪妃參加飲宴娛樂。郭氏問魏明帝：“應該把皇後請來吧？”魏明帝不同意，並且告知隨從不得宣請毛皇後。第二天，魏明帝和毛皇後見麵時，毛皇後問他：“昨天宴遊北園，玩得開心嗎？”魏明帝以為是左右侍從們給毛皇後泄的密，因而下令殺掉十幾個隨從，並將毛皇後賜死。
當天，魏明帝去世。時為公元239年（景初三年）正月。
齊王曹芳年僅八歲，司馬懿乃與大將軍曹爽一起接受遺詔輔佐少主。齊王即位，司馬懿任侍中、持節、都督中外諸軍、錄尚書事，和曹爽各統精兵三千人，共執朝政。劉放、孫資各增邑300戶。劉放並前共1100戶，封愛子一人亭侯，次子騎都尉，餘子皆郎中。郭皇後正式被立為太後，所居宮殿稱為永寧宮。並追諡皇太後郭氏的父親郭滿為西都定
侯，以郭氏叔父郭立之子郭建承襲其爵位；封郭氏的母親杜氏為郃陽君。郭氏的伯父郭芝調任散騎常侍、長水校尉，叔父郭立為宣德將軍，皆封列侯。郭建之兄郭德，被敕命為文昭甄皇後已死的從孫甄黃之子，並承襲魏明帝亡女平原懿公主的爵位，封為平原侯，改姓甄氏。郭德與郭建兄弟二人同為鎮護將軍，都封為侯，共同負責京師警衛。
起初，作為魏氏宗親，大司馬曹真之子的曹爽謙虛謹慎凡事皆與司馬懿商議，不敢專行，司馬懿亦以其為國家肺腑，以禮讓之。親信東漢末典軍校尉丁斐之子丁謐卻不以然。年輕時不肯出外遊曆，但自己博覽群書，為人沉毅而頗有才略。太和中，丁謐經常居住在鄴城，向別人借空屋，居住在裏麵。而當時在鄴城的曹魏諸侯王也當算借方，不知到丁謐已得，直接開門而入。丁謐望見諸侯王，交腳橫臥不起，對其奴客呼喊說：“這是什麽人？趕緊叫他離開。”諸侯王怨恨他的無禮，回去後向魏明帝上書。魏明帝將丁謐收監，拘押在鄴城監獄，因他是功臣之子，旋即放出。丁謐此時為散騎侍郎，轉尚書。他認為司馬懿既有大誌又得民心，不可信任，勸曹爽日後大小事項都不要詢問司馬懿。勸告曹爽：“太尉司馬懿為太傅。”曹爽同意了。朝臣們認為以前大司馬，有好多都死在任上，不吉，於是任命司馬懿為沒有實權的太傅，像蕭何那樣，入殿不趨，讚拜不名，劍履上殿。
同時晉升司馬懿的親信蔣濟為太尉，趁機免去蔣濟原執掌禁衛大權的領軍將軍一職，改任命其二弟曹羲為中領軍，又廢除禁軍五營中的中壘、中堅兩營校尉，把兩營兵眾交由曹羲直接統領。另以曹訓為武衛將軍，統領禁軍武衛營，曹彥為散騎常侍，曹爽兄弟於是完全掌握京師禁軍；他的表弟夏侯玄則被任命為中護軍，負責總統諸將，選拔舉用軍隊武官。而曹叡在位時嫌其浮華而棄用的一部分毫無聲望的閑人，如任南陽的何晏、鄧颺、李勝、沛國丁謐等，全被曹爽招為心腹，並擔任朝中要職，丁謐、何晏、鄧颺被封為尚書，且由何晏負責選拔官員；任用李勝為河南尹、畢軌為司隸校尉，控製京城內外權柄；同時令尚書奏事時先向自己匯報，由自己權衡輕重後再詢問司馬懿，其後漸漸連詢問司馬懿對政令的看法都不做了，開始自專政事。
蔣濟上疏：“今吳、蜀未滅，將士征戰在外已數十年，男女皆怨，百姓貧苦。國家的法度，唯有濟世之才編改綱法流於後世，豈是平庸之輩可改之？最終不僅無益於治理國家，還損害百姓。希望文臣武將各盡其職，那樣國家才可以太平祥瑞。”但曹爽集團專行亂政如故。
蔣濟氣憤退朝，司馬懿從身後走過，蔣濟立即拉住司馬懿：“這該如何是好。”司馬懿撫了撫自己白須說：“自有天意。”說完便走了。蔣濟也無話可說。
蜀延熙三年（公元240年），漢嘉地區蠻夷作亂地方，劉禪派向寵率軍前往平定叛亂，向寵身先士卒，而蠻夷彪悍，向寵戰死於亂軍之中。向寵部下得知向寵遇害，奮力殺向叛軍，將向寵的屍體奪回，
送回成都。
蜀越巂郡（今四川西昌東南）蠻夷數次起兵反蜀，殺太守襲祿、焦璜，以後太守不敢邛都（郡治），而寄治在距邛都八百餘裏的安定縣。蜀延熙三年（240）春，蜀帝劉禪命張嶷為越巂太守，張嶷恩威並施，蠻夷畏服，郡界悉平，複還舊治。
公元240年，黃權去世，諡景侯，兒子黃邕繼嗣。黃權留在蜀國的兒子黃崇，為尚書郎，蜀漢滅亡時隨諸葛瞻戰死於綿竹。黃權生前領益州刺史，遷進河南。司馬懿十分器重他，問黃權：“蜀國像您這樣的人有多少？”黃權笑著回答：“沒想到被您如此看重。”司馬懿在給諸葛亮的書信中說：“黃權，是個爽快人，經常從坐位上起身，讚歎著談論你，這種談論總不離口。”
公元240年（正始元年），朝廷加孫資右光祿大夫，金印紫綬，儀同三司。加劉放左光祿大夫，金印紫綬，儀同三司。
公元240年（正始初年），一直養在家裏的田豫遷升為使持節護匈奴中郎將，加官振威將軍，領並州刺史。境外胡人聞知他的威名，相繼來朝貢獻。他所管轄的並州界內清靜安寧，百姓都歸心於官府。又被征召為衛尉。多次請求退職，太傅司馬懿認為田豫年紀正壯，下書告諭不予同意。田豫複信說：“年紀已經七十歲而占據著官位，猶如滴漏已經漏盡，鍾聲已響完，而黑夜卻還沒有結束，這是罪人啊。”於是堅決稱病辭職。朝廷拜他為太中大夫，仍領取九卿的俸祿。
公元240年（正始元年），蜀將薑維出兵隴西，郭淮進軍，追至強中。薑維撤退後，郭淮又討伐羌族迷當等部，安撫氐族人，遷移三千多戶百姓到關中地區。轉任左將軍。涼州休屠胡人梁元碧等率二千多家歸附雍州，郭淮奏請讓這些人居住在安定郡的高平，為保障他們的安全，其後設置西州都尉。郭淮又被任前將軍，仍領雍州刺史。
就在魏國剛完成新舊交替的時候，吳國開始四路進攻魏國，為首的是吳將全琮諸葛瑾的堂弟諸葛誕也被曹芳複職位，並出任揚州刺史，加昭武將軍。
赤烏元年（238年），步練師去世，大臣們依著孫權的心意，請求追封步練師皇後的尊號。同年二月，孫權追封步練師為皇後，追賜印璽和綬帶，並下策書說：“赤烏元年閏月初一日，皇帝說：嗚呼皇後，思念皇後輔佐天命，與我一道承受天地。日夜恭敬虔誠，與我一樣辛苦勤勞。修養優良品行端莊，從不失卻禮儀。待人寬容慈惠，有賢淑美好之德。全國官民期望景仰，遠近歸心。朕因為戰亂沒有平定，天下尚未統一，也因為皇後本人高尚的情趣，常懷謙讓之心，故此沒有及時地授予名號。還以為皇後一定享有天年，永遠跟著我親身相與稱頌上天的賜福。未料突然之間，她的壽命終止。朕恨自己的本意沒有及早得到顯明，哀傷皇後去世，未能盡享天福。哀悼之至，痛心疾首。現在派使持節、丞相、醴陵侯顧雍，捧冊授號，與先逝的皇後一樣受祭。魂若有靈，定會讚賞所受恩榮。嗚呼哀哉！”將步練師安葬在蔣陵。
（本章完）