三人飲酒閑談，臨風賞月，甚是歡快。兩老都是世外高人，淩比翼自幼隨父母隱居虎山，雖多走江湖，仍不脫隱逸之氣，三人相談甚是投機。淩比翼道：“兩位雅善音律，小子好生仰慕。不知可否請兩位再奏一曲？”
鬆鶴老謙讓幾句，才道：“老頭子獻醜了。”舉起洞簫，悠悠吹起，這回簫聲不再哀怨，卻帶著淡淡的惆悵之意。淩比翼心想：“這位前輩定然有過一段傷心事，吹出的簫聲才如此悲愴。”康箏將瑤琴放在幾上，也彈奏起來，與簫聲相和。琴簫合奏的曲調漸漸趨於輕靈，有若浮雲蒸氣，在空中飄浮**漾。淩比翼隻聽得全身舒泰，好似懸浮於半空，不知身在何處。
正傾聽時，忽然一聲尖號破空而起，有若金屬相擊，有若鬼哭神號，鬆鶴老和康箏立時停了下來。三人愕然相顧，都覺毛骨悚然。淩比翼問道：“那是甚麽？”
鬆鶴老搖頭道：“傳說西湖邊的山林裏住著一個鬼怪，常在夜半出聲號叫。我曾遠遠聽過那號聲，這卻是第一次這麽近聽到。”康箏問道：“甚麽鬼怪？”鬆鶴老道：“聽鄉人說，那鬼怪長得青麵獠牙，醜陋恐怖，有時下山來，到農家咬斷雞鴨牛豬的脖子，有時偷去鄉人的小娃娃。鄉人曾結伴去山裏尋獵那鬼怪，卻從來沒找著。”
正說時，忽聽遠處岸上傳來一陣嬰兒的哭聲，康箏臉色一變，說道：“他當真捉了個小娃娃去？”鬆鶴老皺眉道：“我早想看看這鬼怪的真麵目。咱們去瞧瞧。”淩比翼也甚是好奇，說道：“我隨兩位前輩同去。”鬆鶴老點點頭，回頭叫道：“老邱，快將舟子劃去北岸。”
老邱探頭進來，說道：“主人要去抓鬼麽？”鬆鶴老道：“我們去瞧瞧。”老邱似乎十分害怕，說道：“我聽人說那山鬼會施法術，主人要小心啊。”鬆鶴老道：“我理會得。你快劃船罷。”三人雖都不相信鬼神，當此情景，也不由得生起栗栗之感。
小舟將要**到岸邊，那尖銳的號聲再次響起，極為刺耳。三人都聽出那叫聲並非猛獸所發，其中貫注內力，疑是內家高手。康箏和淩比翼當先縱躍上岸，鬆鶴老吩咐老邱道：“你照顧著這小孩兒，將舟子**到湖中。我吹簫召喚時，便過來此地接我們。”說著也躍上岸去，白鶴展翅跟在他身後。三人循著號聲來處向山上行去，老邱見三人去遠了，忙不迭地將船**到湖心。
趙觀睡在艙中，聽到那幾聲刺耳尖號，不多時便悠悠醒轉，睜眼望見篷頂，又見到小窗外的一輪圓月，揉揉眼睛，坐起身來，腦中一片迷糊：“這是甚麽地方？淩大哥呢？我怎麽睡著？”他發現自己在一艘小舟上，探頭見一個枯瘦老者正撐著篙，便問道：“老公公，這是甚麽地方？”
老邱見他醒了，回頭道：“這是我家主人的小舟。”趙觀道：“我怎會跑來這裏？”老邱道：“我家主人在湖中吹簫，邀請淩大公子和康老來船上喝酒，我見淩大公子抱著你一起跳上船來。”趙觀道：“原來我們早先聽到的簫聲，是你主人所吹。”又問：“他們去哪裏了？”老邱道：“他們去山上抓鬼了。”
趙觀不知他是說笑還是當真，吐了吐舌頭，問道：“抓甚麽鬼？”老邱聳聳肩道：“不知道？傳說山上有鬼，剛才聽到鬼號，主人就去瞧瞧了，要我們在湖中等他。”趙觀點點頭，心想：“幸好淩大哥沒帶著我一起去抓鬼。”
湖上薄霧散去，月明風清，甚是舒爽。趙觀在船中等了許久，心想：“不知他們去抓鬼如何了？等下會不會把鬼怪帶回船上來？”
正想時，忽聽岸邊傳來兩聲洞簫，老邱一驚，說道：“主人叫我啦。”連忙撥槳劃去北岸。趙觀遠遠便見三個人影站在岸邊，兩個是白發老者，第三人便是淩比翼，三人頭上還飛著一隻白鶴。趙觀見他們沒有帶甚麽回來，放下了心，叫道：“淩大哥，捉到鬼怪了麽？”
三人待小舟靠近，縱躍上船，趙觀這才見到兩老的容貌。淩比翼領他拜見了，四人進篷中坐下。鬆鶴老、康箏和淩比翼喝了一輪酒，康箏才歎了一口氣，說道：“好家夥！”鬆鶴老也不斷搖頭。
趙觀見三人的臉色古怪，似乎見到了甚麽不可思議之事，大為好奇，問道：“淩大哥，你們究竟見到了甚麽？”
淩比翼仰頭喝幹一杯酒，說道：“咱們見到了挺奇特的事物，待我跟你說來。”
卻說鬆鶴老、康箏和淩比翼三人躍上岸，一齊向著山上奔去。那山位在西湖邊上，林木茂密，向無人居，隻有樵夫偶爾上山伐木撿柴。三人聽那山鬼的號聲似乎就在附近，又似乎還在老遠，施展輕功快步追上，直奔了半個時辰，入山已深，四野寂靜，三人停下步來，仔細傾聽，那山鬼再未出聲，更不知他已奔去何方。
鬆鶴老道：“看來是找不到了，咱們回去吧。”話聲未了，忽聽前麵傳來一聲尖銳的怒吼，正是山鬼的聲音，其中還夾雜著幾聲狼嗥。三人都是一呆，連忙追上前去探視，但聽山鬼的叫聲和狼嗥越來越凶猛激烈，似乎正在互相撲擊廝殺，三人快步掩上前去，聲音卻倏然消失了，一場大戰似乎已經結束，森林中彌漫著一股撲鼻的血腥味。再往前五六步，便見到前麵空地之上躺了一隻灰色巨狼，身上滿是血跡，已然死去。
淩比翼正想上前查看，康箏卻拉住了他，低聲道：“有東西過來了。”淩比翼抬頭望去，但見昏暗的樹林中陡然亮起一對綠油油的眼睛，一眨眼便又不見了，過一下又在數丈外出現。淩比翼一呆：“這對眼睛怎能移動得這麽快？”
卻見那雙綠色眼睛轉瞬間又出現在灰狼屍體之旁。眼睛的主人似乎能察覺有人在旁窺伺，向三人藏身的草叢間冷然望了一眼，又低頭望向地上的死狼。三人見那眼睛在黑暗中閃爍著奇異的綠光，卻不像猛獸的眼睛，不知究竟是甚麽東西，都感到背上一涼，暗道：“莫非這綠眼睛便是山鬼？”
忽聽一聲尖號，在三人右方七八丈處響起，正是那山鬼的叫聲。三人都是一驚，心想：“原來那綠眼睛不是山鬼，山鬼卻在我們旁邊。”但見一個人影一邊尖號，一邊從樹叢中衝出，手中持著一柄長劍似的東西，向那綠眼睛砍去。就在此時，一道灰影從綠眼睛的身邊閃出，直向山鬼撲去。山鬼慘叫一聲，仰天倒下。那猛獸一擊傷敵，立即扭身躍開，和那綠眼睛的主人一起伏在黑暗中，向著山鬼凝視。
但聽樹叢後傳出陣陣濃重的喘息聲，接著腳步聲響，一個高大的身影走了出來。淩比翼凝目向那身影望去，隻見那是個人不像人、鬼不像鬼的東西，再看之下，才知他確實是個人。他頭發長及腰際，散亂已極，胡須蓬鬆，有若野人，身上披著一件破爛的袍子，看來像是道士袍，左手抓著一柄三尺長劍，右手臂垂下，鮮血一滴滴落在地上，似是被方才那猛獸所咬傷。山鬼走到灰狼的屍體旁邊，陡然仰頭狂呼，尖銳淒厲。卻見他手一揮，向對麵那綠眼睛扔出一團事物，淩比翼看清了，那團事物竟是一個嬰兒，全身是血，想來已被山鬼弄死。
對麵那綠眼睛向旁閃開，又沒入黑暗之中。便在那對綠眼睛快速閃開時，一絲月光落在其上，淩比翼在那一瞬間已看出那是甚麽，不由得震驚難已：那對綠眼睛乃是一個人的眼睛，那人竟騎在一隻通體漆黑的猛獸之上，似乎是隻豹子。鬆鶴老和康箏也已看清，互望一眼，心中都升起同一個疑問：“這山鬼雖可怖，卻顯然是人；對麵那綠眼睛卻是甚麽？”