第二百五十八章 選擇

“如果要走國內上市渠道，我們隻有走創業板上市，主板要求我們現在根本達不到，連續經營的年限都不夠。但是國內創業板前麵我已經說過，融資金額不會太高，所以導航儀業務基本上就別想了。我看了一下他們的銷售簡報，今年全年銷售3000萬部，銷售額大概120億美元，毛利潤百分之五十多。

這樣除掉費用和稅收，淨利潤就是30多億接近40億美元的水平，按照導航儀行業正常的市盈率大概在15倍左右，所以這塊業務上市的估值超過500億美元。

這麽大的塊頭，國內創業板根本就養不下這條大魚，別說創業板，就算是主板也沒戲。不是國企重點企業，想一次募集百億以上人民幣的資金，這種企業不是沒有，但是絕對不會是我們這種完全民營草根背景的。

所以要想在國內上創業板，我們手裏的業務中最合適的就是mi中國電子，作為製造導航儀和腦波念力頭盔的企業，概念方麵夠時髦新潮，現在年產1000多萬部導航儀，按照我們內部定價計算，一年產值160億人民幣左右，利潤大概有10億元人民幣，這樣按照15倍市盈率進行估值不過150億人民幣左右。

考慮到國內市盈率高企，我們按照30倍市盈率發行也是很有可能的，畢竟這個市盈率處於創業板後三分之一。如果成功上市正好可以成為創業板老大，發行百分之十股份，大約可以籌集到30億資金，不過這資金屬於這個上市企業，你要想拿出來是不可能的。

隻是錢到了公司手中，你自然可以用它進行新的投資項目，反正變更項目用途也不是多大的事情。”舒雅不愧是學習經濟專業出身，對於這些東西確實非常熟悉，幾乎是張口就來。

“這麽說來，國內就隻有這個業務適合了？”杜克追問道。

“也不是完全是這樣，比如說如果要進行分拆，語音輸入這個也可以分拆出來，現在一年也是幾億美元的純收入，概念也非常好，如果在國內上市，估值做到30多倍問題也不大。

隻是我覺得這個業務以後同手機業務一起打包上市更加合適，這個技術同手機業務關聯性很強，能夠極大增強手機的競爭力，放到手機業務中打包上市我們的亮點或賣點就更加突出了。

等我們的手機業務銷售額能夠同三星抗衡了，拿出來到紐約出上市，估值一千多億倆千億美元都沒有問題，如果能夠在銷售量和銷售額上擊敗蘋果，那更是可以做到三、四千億美元的水準。

不過要想達到現在蘋果的8000多億美元市值，單單靠這塊還是不夠，除非將來智能電視市場能夠做到同手機業務市場差不多。”

“哦，原來是這樣啊”杜克這次終於有些聽懂了，這個分拆還是合並，感情還是有講究的，一味的分拆小了來上市，未必就是一個最佳的組合。

這樣看來，適合分拆的就是那些市場容量成長有限的業務，比如以導航儀和腦波念力頭盔製造為主的mi中國電子，業務增長空間有限，雖然盈利可以保持穩定增長，但是賺錢速度確實不算太快，像這種業務，如果能夠做上市，確實能夠快速圈出錢來辦更大的事情。

“你說，如果我們一邊將mi中國電子在國內上市，一邊將天狼星在國外上市，同時操作有沒有問題？”杜克不想等那麽長時間，便貪心地提出同時操作倆家公司上市的想法。

“從流程和規定上來說，完全沒有問題，天狼星公司現在以國外機構注冊資本控股，雖然母公司還是sal，但是在哪裏上市基本上不會有限製，歐洲也好，美洲也好都可以。隻是看那些市場更容易接受這個公司，認為這個公司值得投資，估值更高。

所以從這個角度來說，我覺得要不是放在納斯達克，要不就放在香港，這倆個市場都處於世界金融中心之一，加上資金來往限製較少，所以比較容易吸引全球投資者的眼光，在發行上要容易些。

隻是相對而言，納斯達克的估值要稍微低一些。而且上市的費用也不相同，綜合考慮下來看看我建議你選擇香港上市更加合適一些。”

“老婆，我終於想到一個職位最適合你了，那就是證券部，我們回頭就設立一個證券部出來，你就是第一任總監，不管怎麽樣，先將我們這倆個業務推向市場再說。”杜克看到舒雅設想得如此全麵，忍不住要求道。

“去，誰稀罕做這個證券部總監，我在mi都是總裁的位置，你一降就把我連降三級了？”舒雅沒好生氣地說道。

“嗬嗬，頭銜什麽的都是浮雲，要不再給你加上一個高級副總裁，兼任證券部總經理，這下是不是夠氣派了？”頭銜這東西，對於杜克來說還真算不了什麽，想要什麽頭銜不是他一句話的事情。

“這還差不多，可是我的智能電視業務怎麽辦？”舒雅還沒有忘記杜克許諾的事情，還想著這個智能電視的事情，沒辦法，舒雅從小就比較獨立，還是希望能夠獨擋一麵。

“那事情現在也在進展之中，離成立公司還有些距離，要等收購下一家合適的家電企業之後，用這家家電企業作為跳板。所以你可以先做著這個上市公司的事情，我叫蔡思強招聘一批專業人士，盡快將這個團隊組建起來，今年我們啟動這個進程，爭取明年上半年上市。”杜克說道。

既然自己家有行家裏手，這件事情立刻就可以先做起來，對於舒雅，杜克心裏還是很佩服的，這女孩能夠憑借自己真才實學考入哈佛mba，智商方麵肯定超過自己非常多，如果沒有克裏這個大殺器，自己可以說什麽都不是，估計能夠找到一個碼農的工作就算不錯了。

何況上市這個東西牽涉比較多，中間利益牽扯，不是舒雅就得自己出麵，而自己的長處根本不在這個之上，所以杜克很有自知之明，自己還是老老實實搞點研究工作，隨時給自己的研發團隊溝通，解決他們的實際問題更有意義。

現在擺在杜克麵前比較大的研發有三個方麵，新材料、cpu和智能電視三塊研發工作。

至於操作係統那趟渾水，隻能夠算是自己的副業，有時間過去看看他們的研發方向對不對，然後再看看關鍵算法是否合理就行。

如果最重要的架構和關鍵算法自己包辦了，剩下的事情都還做不好的話，這個操作係統那真是不做也好。

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