鄭百文公司1997年盈利7800餘萬元，1998年年報爆出虧損5個億。1998年年報中，公司將存貨的核算由上市後一直采用的“先進先出法”改為“加權平均法”，致使年末存貨金額從1997年底的13億元下降為3.4億元。

存貨的計價方法對存貨價值的認定具有重要影響，存貨也是極易發生跌價的項目。通常情況下，企業需要對期末存貨的價值進行重新估計，判斷是否存在跌價的可能性。

1．存貨計價方法

判斷存貨是否發生貶值，就需要對取得存貨的成本和存貨的期末價值進行準確計價。存貨在企業內部不停周轉，經過購進、發出（包括領用和銷售），最終剩餘部分留存企業。這一過程中存貨的期初期末價值之間存在以下的關係：

期初庫存存貨成本+本期購進存貨的入庫成本=存貨銷售成本+

期末庫存存貨成本

其中，期初庫存的存貨成本從上期財務數據中可以取得，存貨取得的成本亦比較容易確定，但期末存貨價值的確定就存在很大的主觀性。通常情況下，確定了發出存貨（包括領用和銷售）的成本就能同時確定期末存貨的成本。

（1）存貨取得的計價

對於製造業企業而言，企業外購存貨成本由采購成本和附帶成本（包括包裝費、運雜費、運輸保險費、合理損耗及入庫前挑選整理費等）組成。

對於商品流通企業，采購貨物的運費不記入成本，作為銷售費用。

（2）發出存貨的計價

由於存貨實物流轉和成本流轉通常存在不一致的情況，所以對發出的存貨進行計價時通常會對存貨實物流轉進行假設。常用的存貨發出的計價方法有先進先出法、加權平均法、個別計價法、毛利率法等。

1）先進先出法

先進先出法，首先在存貨購進時按時間先後順序逐筆登記其成本和數量，存貨發出時假定先購進的存貨先發出，這樣每發一次存貨就能確定其成本，並結出庫存存貨的成本。表6-1是好易控公司按先進先出法對原材料電路板的登記管理。

從上表可以看出，先進先出法在每次存貨購進、發出時都需要登記數量和成本，而且存貨發出時就能確定發出存貨的成本，從而推斷出庫存存貨的成本。這種方法與企業存貨實物流轉較一致，但平時要逐筆登記。在存貨購進成本大幅變化的情況下，期末存貨的計價容易偏離其真實價值。

2）加權平均法

3）個別計價法

個別計價法是對每個存貨單獨計價，主要用於貴重的存貨，比如船舶製造廠生產的船舶等。

4）毛利率法

毛利率法適用於采用定期盤存製的零售商業企業。通常一年盤點一次存貨，月末可按毛利率估計存貨價值及銷售成本，要求各期毛利率基本一致。

本期商品銷售毛利=本期商品銷售收入×上期實際毛利率

本期商品銷售成本=本期商品銷售收入-本期商品銷售毛利

根據毛利率推算出本期存貨銷售成本，然後推算出月末庫存存貨的成本。

2．期末存貨貶值了嗎

2008年，雲天化係三家上市公司雲天化（600096.SH）、雲南鹽化（002053.SZ）和*ST馬龍（600792.SH）自11月10日複牌後連續一周無量跌停。11月8日晚間，三公司同時公布重組預案：雲天化擬以換股方式吸收合並*ST馬龍、雲南鹽化（002053）及雲天化集團下屬9家公司。同時，雲天化擬定向增發不超過1.3億股，購買磷化集團100%股權等預估值不超過80億元資產。一周時間，雲天化股價從複牌前的62.00元跌至11月14日收盤的36.78元（複權價）。

雲天化跌停的一個重要原因就在於雲天化國際68萬噸存貨帶來的巨大風險。雲天化的磷肥存貨高達90多萬噸，且都是采用高價原材料進行生產的，此外還有70萬噸高價硫黃。而從2008年4月開始執行的高關稅策略，讓原本流向國際市場的化肥截留到了國內，使得國內化肥供應由稍微偏緊變成了大量積壓。

同期數據顯示，硫黃的市場交易價格從2008年8月的最高點810美元/噸跌至11月初55美元/噸，損失普遍預計至少是在30億元。而產成品的存貨，按照業內一個月至多5萬噸的消化速度，也應該還有至少80萬噸左右，高庫存偏逢慘淡季，磷肥價格也由上半年的4000多元/噸，跌至不足2000元/噸，消耗的壓力非常大，潛在損失巨大，雲天化國際的存貨跌價損失應該在40億元左右。

行情不好，巨大的存貨壓力後果是可想而知的。令大股東想不到的是，原來以為市場很好，沒想到9個月後這堆資產變得如此廉價，存貨至少要消化一兩年。要了解企業存貨的真實價值，通常采用成本與可變現淨值孰低法對期末存貨進行計價。

成本與可變現淨值孰低法，指對期末存貨按照成本與可變現淨值兩者之中較低者計價的方法。當可變現淨值低於成本時，期末存貨按可變現淨值計價，同時按照成本高於可變現淨值的差額計提存貨跌價準備。

計提存貨跌價準備的主要目的是使存貨符合資產的定義。當存貨的可變現淨值下跌至成本以下時，由此所形成的損失已不符合資產的定義，不能為企業帶來未來的經濟效益，因此，應將這部分損失從資產價值中抵消。成本與可變現淨值孰低法的運用越來越廣泛，美國、日本、加拿大等國家都規定，存貨應按成本與可變現淨值孰低法計價。企業在中期期末或年度終了，對存貨進行全麵清查，如由於存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時或銷售價格低於成本等原因，使存貨成本不可收回的，應提取存貨跌價損失準備。

對於存貨期末成本與可變現淨值的比較，可以采用單項比較法、分類比較法和總額比較法進行比較。表6-2是好易控公司原材料類存貨和產成品類存貨期末比較的過程。

單項比較法下，將各類、各項存貨逐項比較其成本與可變現淨值，取其較低者為期末價值。由此可知，好易控公司估計存貨可能發生貶值的金額為4000（388000-384000）萬元。應據此提存貨跌價準備。

分類比較法下，將存貨按材料和商品兩大類進行總量比較，取其成本與可變現淨值較低者為期末價值。由此可知，好易控公司估計存貨可能發生貶值的金額為2000（388000-386000）萬元。應據此提存貨跌價準備。

總額比較法下，對存貨不分類別進行總量估計，好易控公司存貨成本與可變現淨值總額相等，則估計不發生貶值，可不提存貨跌價準備。

顯然，對存貨期末是否發生減值進行估計時，分類越細對存貨價值的判斷越準確，也更能幫助總經理了解企業存貨真實的狀況。