惠明茶因產於浙江省甌江上遊的雲和縣赤木山惠明寺附近而得名。傳說在唐宣宗的大中年間，廣東遇到幾十年未見的大旱，土地龜裂，顆粒不收，災民們隻得背井離鄉，逃荒求生。有一位叫雷太祖的佘族老人，眼看著4個兒子餓得麵黃肌瘦，為求生路他們就沿途討飯向北方逃難。他們來到福建，沒有找到謀生的地方，後來又流離到浙江，沿著甌江來到雲和縣境內。他們父子5人不會什麽手藝，隻有靠賣力氣掙錢或者開荒種地糊口。可是當年年景不好，雇用幫工的人家很少，開墾荒地沒有當地政府的允許也開墾不成。
就在這個危難時刻，一位鶴發童顏的和尚來到他們麵前。雷太祖想：和尚一向是以慈悲為懷，何不請求和尚給指一明路?雷太祖向和尚施禮後，說明他們一家走投無路的景況，立即得到老和尚的同情，他說：“我是赤木山惠明寺的長老。惠明寺周圍荒無人煙，要是你們父子肯跟我去開荒種茶，賣出的茶葉咱們五五分成。”雷太祖父子聽了老和尚的話，喜出望外，那種久旱逢甘霖的心情，簡直無法用文字加以形容。就這樣，父子5人跟隨老和尚來到惠明寺，開始了墾荒種茶的生涯。
幾年後，他們父子經營的茶樹采摘了很多茶葉，準備上市銷售。他們征得惠明寺長老的同意，就將這裏產的茶稱作惠明茶。
還有個傳說與這個傳說略有不同。在浙江省雲和縣的赤木山，有眼山泉叫浣香泉。浣香泉的泉水常年不斷，喝到嘴裏有種甜香清冽的感覺。在山泉旁邊住著一對夫婦，人稱劉二和劉二嬸。他們依靠在山上采草藥過活。
有一天，劉二下山賣藥去了，劉二嬸采藥回來，見到一位70多歲的老和尚靠在一塊大石頭旁，閉著雙眼，氣息微弱，看樣子是走累了或者患病了。劉二嬸知道這座赤木山沒有寺院，當然也就沒有和尚。劉二嬸是個熱心腸的人，就上前喚老和尚，詢問他怎麽來到了這裏。老和尚吃力地睜開眼，可卻說不出話來。劉二嬸見此情景，立即跑回家裏，用瓦罐提來一罐山泉水，用小勺喂給老和尚。老和尚喝了山泉水後，立刻就精神起來，臉色也變得好看多了。老和尚告訴劉二嬸，他是在峨眉山萬年寺修行50年的和尚，隻有喝飽了香泉水，才能成為羅漢。為了找到香泉水，他雲遊四方，跋山涉水，櫛風沐雨，在所不辭。後來輾轉找到赤木山，得知這裏有口香泉，可是沒有料到，剛剛聽到山泉淙淙的響聲和聞到山泉的香氣，就累得走不動了。老和尚十分感激地說：“要不是大姐相救，我這輩子就與羅漢無緣了!”
老和尚在劉家休息了幾天，身體恢複過來，每天到浣香泉喝泉水。他越喝身體越結實，麵色變得紅潤泛光，精氣神更是旺盛。臨走時老和尚對劉家夫婦說：“你們救了我的命，使我能夠喝飽一肚子香泉水，不久就成為羅漢了。貧僧無以相報，請收下我這葫蘆裏的茶葉種子。”說著老和尚將隨身帶的葫蘆交給劉二夫婦，並教給他們種茶、采摘茶芽、揉茶和烘幹的方法。然後說：“這種白茶煎著喝，能醒腦、明目、清胃、潤肺、洗腸，可治病，不亞於你們采的草藥。”說罷，老和尚就雙手合十，慢慢地閉上了雙眼。
劉二嬸趕忙問：“大師父，您叫什麽名字?”老和尚閉著眼，聲息微弱地說出兩句偈語：“此心難報嬸恩惠，留株白茶照山明。”稍停了一會兒又說：“我名字就在這偈語裏麵。”說罷，眼一閉，坐化了。
第二年，劉二夫婦在山坡上開荒種上了白茶子兒。幾年後他們就開始采摘茶芽，製作白茶，賣到山下，比采藥日子過得更加興旺。他們夫妻商量，為了不忘老和尚的饋贈，就在浣香泉邊修建了一座廟，塑了老和尚的金身，來祭祀他。在廟門框上鐫刻上老和尚的兩句偈語。後來有位秀才來廟裏敬香，劉二嬸順便請教說：“老和尚坐化前說他的名字在這兩句偈語裏，您看應該是什麽?”秀才思量了片刻說：“他叫惠明。”於是這座廟就改成了惠明寺，老和尚饋贈的這種白茶也就叫做惠明茶了。