未來市場或漲或跌能夠預測嗎？漲跌的準確價位能夠確定嗎？能夠依據客觀事實證實，而不是靠妄自猜測嗎？當然，這很難。就算是江恩這樣的擇時高手，也承認“預測市場準確走向幾乎是一件不太可能的事”。他曾經依靠擇時獲得了5000多萬美元，卻在隨後的擇時失誤中悉數歸還了市場。
◎猜硬幣正反的勝算有多大
你願意花費100元買一個賭博的機會嗎？這個賭博就是猜硬幣落下的正反麵，如果猜對，你可以獲得600元，如果猜錯，就什麽都沒有。
我們都知道，有50%的機會得到那600元，這樣來看，參與者獲得收益的平均值為300元，當然，這隻是一種統計學上的概念。在實際生活中，除非我們可以玩很多次，要不然，最終我們要麽得到那600元，要麽一無所獲，還損失了100元。
這時，就需要了解什麽是風險控製。未來的事情難以預測，需要采取各種措施減小風險事件發生的可能性，或者把風險造成的損失控製在能夠承受的範圍內。風險控製有4種基本方法：風險回避、損失控製、風險轉移和風險保留。
風險回避是最消極的風險控製方法，指投資者有意識地放棄可能造成風險的行為，這樣就完全避免了特定的損失風險，當然也就放棄了潛在的目標收益。就像那些不參與擲硬幣的人，他們不買贏得600元的機會，當然無論如何也不會損失那100元。
一般，往往是那些極端厭惡風險、有其他可供替代的方法，以及投資者完全不能承擔風險造成的損失時，才考慮回避風險的方法。
損失控製包括事前、事中和事後控製，主要通過製訂計劃或者采取措施降低風險發生的可能性或者減少已造成的損失。例如通過研究硬幣正反麵的概率精準算出自己取勝的概率，然後決定參不參與遊戲。
風險轉移是指通過合同、保險等將可能或已造成的損失轉移給他人承擔。比如通過與他人合夥，購買保險等措施，將本來應該有自己承擔的風險轉嫁給他人。
風險自留就是承擔風險，在損失發生時，投資者以當時可利用的任何資金進行支付。在遊戲中，100元屬於較小支出，通常來源於我們的收入，而如果賭資增大到千萬倍時，就需要我們建立專門的風險預留基金作為自我保險。
◎趁早忘記賭徒式加碼
早年，江恩采取短線投資策略，認為市場是可以通過數學的方法進行預測的，而且他也確實因為自己神奇的預測理論而大有所獲。直到後來，一次次的擇時失誤讓他悟出了一個道理，“當買賣遭遇損失，為了攤低成本，切忌賭徒式加碼。”
晚年的江恩，完全摒棄了年輕時對於擇時的熱衷。在他後來披露的“二十四條常勝規則”中規定：永不在一次交易中使用超過十分之一的資金。用止蝕單：在下單之後，一定要同時擺上止損位，30—50個點比較合適，如果控製不住，就不要做。
永不過度交易：每周交易不超過兩次。
順勢交易：除了十分確定即將轉勢，否則絕不逆市買賣。
有所不為：空倉時觀望，盈利時隨時走掉；小有虧損時也要走掉。
分散持倉：最好兩個以上幣種同時交易。
砍掉損失：虧損的單子決不加碼，如果下不去手，就用止損砍掉它。
72歲時，江恩說：“在可期待的盈利中，25%左右的年複利是比較合適的。”他認為，對於一個操作穩健而又不貪圖暴利的人來說，在一段時間裏積累一筆財富是比較容易的事。不管他多麽高調地宣揚自己的測市係統，製定自己的操作係統時，江恩卻相當低調，這也是他的高明之處。
大師小傳
威廉·江恩
美國證券業最著名的投資家，運用天文學、古老數學、幾何學、星象學等方麵的知識，創造出把時間和價格完美地結合起來的經典證券理論。在當今證券市場的投資人眼中，他是一個近乎於“神”的頂級人物。而他創立的“江恩理論”至今仍享受著崇高地位，其中包括波動法則、周期理論、江恩角度線、江恩四方形、江恩六角形，等等。
作為技術派推崇備至的一代宗師，江恩一生經曆了第一次世界大戰、1929年美國股市大崩潰、30年代的經濟大蕭條和第二次世界大戰，在那個動**的年代中進賬5000多萬美元利潤，相當於現在的5億多美元。江恩不僅是一位成功的投資者，還是一位智者和偉大的哲學家。
Tips
①風險控製其實很簡單，就是永遠不要賠錢，那就要求投資者把握住投資方向，謹慎對待各項投資。
②風險的首要因素便是貪欲，控製自己的欲望可以降低風險。
③控製風險最核心的策略就是在投資中使用安全邊際。
理財是一種個性化的東西，不能一刀切，會理財不代表就能一夜暴富，理財也不是有錢人的專利，而是一種積極的生活態度，能避免寅吃卯糧。
——劉彥斌