理財新手

我跟老公月收入兩萬，有房有車，還有一筆存款，我們也算得上是中等家庭了。我們很清楚一味地把錢放在銀行也並不保險，可是前段時間在股市中賠了，現如今又想投資，可是，卻不知道投什麽好。

理財達人

一般來說，債券作為投資工具具有安全性髙，收益高於銀行存款，流動性強的特征，是中等收入家庭投資的首選。

理財案例

齊子琴與老公駱輝結婚五年了，父母在婚前就為他們購買了房子。他們兩人月收入近兩萬，結婚一年後，又買了車子。沒有任何壓力的他們前兩年買股票，由於沒有足夠的專業知識與經驗，賠了一筆錢。最近兩年時間通過存錢，又有了一定的積蓄。

擁有一定理財知識的夫婦倆深知純粹地把錢存在銀行裏，未必毫無風險。所以，他們仍然想進行投資。可是，一想起上次買股票虧本的情景，他們倆仍然心有餘悸，再也不敢涉足股市。

為了給自己打氣，齊子琴與老公駱輝一起找理財師谘詢。理財師先谘詢了一下他們的家庭情況，從齊子琴夫婦的自我描述中，理財專家將他們定位於中等收入家庭。

基於齊子琴夫婦從前的投資失敗經驗，理財專家先給他們作出一個總結，並幫他們調節好心態。然後，建議道：“一般來說，債券作為投資工具具有安全性髙，收益高於銀行存款，流動性強的特征，是中等收入家庭投資的首選。現如今，你們心有餘悸，不妨投資債券。等獲得一定收益以後，再適當地購買基金等。”

“債券一般分為政府債券、金融債券、公司債券三大類，我們最好投資哪一類呢？”齊子琴夫婦又問道。

“政府債券主要是國債，國債的收益率一般高於銀行存款，而且又有國家信用作擔保，可以說是零風險投資品種。而金融債券風險也較低，公司債券有一定的風險。所以，我認為你可以分散性投資。”

齊子琴夫婦接受了理財專家的建議，先分散性地投資債券。積累一定經驗以後，他們又開始向股票進軍。

【專家解疑】

債券有4個方麵的含義：發行人是借入資金的經濟主體；投資者是出借資金的經濟主體；發行人需要在一定時期還本付息；債券反映了發行者和投資者之間的債券債務關係，而且是這一關係的法律憑證。

債券投資的風險較小，收益穩定，具有較好的流動性，通常被視為無風險證券。特別是在投資風險日益加大的今天，投資債券有著非常重要的現實意義。

債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。由於債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。

而且國債的收益率一般高於銀行存款，而且又有國家信用作擔保，可以說是零風險投資品種。如果是規避風險的穩健型投資者，購買國債是一個不錯的選擇。即使是積極型投資者，也應當考慮在理財籃子中適當配置類似的產品。

故事中的齊子琴夫婦因為前期投資股票遭受打擊，不敢涉足投資領域。不過，在理財專家的建議下，他們投資債券，獲得了很好的收益。受到鼓舞後，他們又向股票進軍。

由此可知，家庭投資都偏向於穩定。相應地，投資相對穩健的債券就成了家庭投資者的投資首選。

【專家支招】

我們投資債券，首先必須深入了解債券，了解各種債券的類型、性質和特征，然後才能根據自己投資的金額和目的正確地選擇債券。下麵理財專家將為我們一一闡述，我們一起來看看：

債券按是否有財產擔保可以分為抵押債券和信用債券

抵押債券是以企業財產作為擔保的債券，按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信用抵押債券。抵押債券的價值取決於擔保資產的價值。抵押品的價值一般超過它所提供擔保債券價值的25%~35%。

信用債券是不以任何公司財產作為擔保，完全憑信用發行的債券。其持有人隻對公司的非抵押資產具有追索權，企業的贏利能力是這些債券投資人的主要擔保。因為信用債券沒有財產擔保，所以在債券契約中都要加入保護性條款，如不能將資產抵押其他債權人、不能兼並其他企業、未經債權人同意不能出售資產、不能發行其他長期債券等。

債券按是否能轉換為公司股票，分為可轉換債券和不可轉換債券

可轉換債券是在特定時期內可以按某一固定的比例轉換成普通股的債券，由於可轉換債券賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，因此其利率通常低於不可轉換債券。根據《公司法》的規定，發行可轉換債券應由國務院證券管理部門批準，發行公司應同時具備發行公司債券和發行股票的條件。

不可轉換債券是指不能轉換為普通股的債券，又稱為普通債券。由於其沒有賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，所以其利率一般高於可轉換債券。

債券按利率是否固定，分為固定利率債券和浮動利率債券

固定利率債券是將利率印在票麵上並按其向債券持有人支付利息的債券。該利率不隨市場利率的變化而調整，因而固定利率債券可以較好地抵製通貨緊縮風險。

浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調整的利率，可以較好地抵製通貨膨脹的風險。

債券按是否能夠提前償還，分為可贖回債券和不可贖回債券

可贖回債券是指在債券到期前，發行人可以以事先約定的贖回價格收回的債券。公司發行可贖回債券主要是考慮到公司未來的投資機會和回避利率風險等問題，以增加公司資本結構調整的靈活性。發行可贖回債券最關鍵的問題是贖回期限和贖回價格的製定。不可贖回債券是指不能在債券到期前收回的債券。