1.公司盈利水平對股價的影響
股票價值是未來各期股息收益的折現值，而股息又來自公司利潤，因此，利潤的增長變化就成為影響股票價值以及股票價格的最根本的因素。一般而言，公司的盈利和股票價格的變動方向是一致的，即公司盈利增加就預示著股價上升，反之亦然。所以，投資者應了解公司盈利的多寡以及未來各期盈利的預測情況，如稅前或稅後利潤總額，每股盈利額、盈利增加或減少情況等，以此作為投資決策的基本依據。
2.公司分配狀況對股價的影響
公司利潤的分配包括繳稅、提取公積金和公益金、分紅派息等。投資者首先要了解當年可供分配利潤量的大小，然後要搞清楚各種分配比率，特別要了解股息支付的情況，如普通股利分配量及其每股股利量，因為股利尤其是預期未來股利是決定股票價格的根本因素。因此，若公司分配政策做出有利於股東的變化將導致公司股價的上揚。
3.公司財務分析的主要內容
（1）收益性分析
也就是對公司獲利能力的分析。一個公司當前投入的資本如何運用，獲利狀況如何，是衡量公司有無活力、經濟效益優劣的標誌，也是投資者選擇公司或證券的主要依據。因為決定股息多少及股價走勢的根本因素就是公司利潤率的高低和利潤額的大小。作為證券投資者，當然應該選擇利潤豐厚、投資回報率高的公司進行投資；而那些利潤率低甚至虧損，或者投資利潤率不斷下降的公司股票則成為市場拋售的對象。
（2）安全性分析
也就是對公司償債能力的分析。證券投資者在追求高收益的同時，應注意防範風險，以確保投資的安全。在某一時點上，公司的獲利能力與償債能力並不完全成正比。有的公司當前盈利不錯，但資金結構不合理，償債能力差，這樣的公司就潛藏著極大的風險。當公司因資不抵債宣告破產之日，也就是投資者血本無歸之時。因此，投資者應加強對公司流動性狀況及資本結構的分析，如出現償債能力下降因素，投資者應及時做出決策以轉移風險。
（3）成長性分析
也就是對公司擴展經營能力的分析。證券投資是現在投入一筆資金以求將來收回更多的資金。因此，證券投資者就不能隻看到公司的當前效益或者短期效益，而應注重公司未來的發展前景和發展能力。一個公司當前盈利雖低，或者因把大部分盈利轉化為投資而目前分紅派息少，但成長速度快、潛力大，則該公司股價升值速度也會很快，就值得投資。相反，有些公司當前盈利雖多，但分光吃完，不搞什麽積累和擴大再生產，則股價上升必受不利影響。
（4）周轉性分析
也就是對公司經營效率的分析。一個公司經營效率的高低可通過分析財務報表中各項資金和資產周轉速度的快慢而反映出來。如資金周轉速度快，說明資金利用效率高，公司經營活動順暢，結構協調，管理得法，購買該公司股票將有利可圖；反之，則說明公司經營效率低，缺乏活力。
4.財務分析中的比較分析法
（1）橫向比較
橫向比較是根據一個公司連續數期的財務報表，就其中的同一項目或同一比率進行數值比較，以判斷公司未來經營狀況的發展變化趨勢。這種比較既可以是同一項目絕對數值的比較，也可以是增長率的比較。
（2）縱向比較
縱向比較是指將財務報表中各個具體項目數據與一個基本項目數據進行比較，算出百分比，並就不同時期或時點的數值進行對比，以判斷某一具體項目與基本項目的關係、某一具體項目在表中的地位以及這種地位增強或減弱的趨勢。這種分析也稱共同比表分析。
（3）標準比較
標準比較是將公司各個會計項目數據與一個設定的標準數據進行比較，以考察上市公司各項指標是否達到或超過社會平均經營水平。標準比較的關鍵是確定反映社會平均經營水平的標準數據。一般可通過大量經驗據統計而得到，其中有些是國際或國內公認的既定標準。如國際公認的流動比率正常標準為2：1，速動比率為1：1；我國公認的資本利潤率平均水平為10%等。此外，還應將公司的有關數據指標與公司所在行業的平均值或最佳值進行比較，以判斷公司的有關指標在同行業中處於何種水平。當然，在作這種比較時，應具體情況具體分析，不能生般硬套。
5.財務分析中的比率分析
（1）收益性比率
收益性比率是測量公司獲利能力的指標，是投資者最關心的財務比率。主要有以下一些具體指標：
①資產報酬率。也叫投資盈利率，是指企業資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，是用以衡量公司運用所有投資資源所獲經營成效的指標。公式為：
資產報酬率=稅後利潤平均資產總額×100%
式中，平均資產總額（期初資產總額+期末資產總額）÷2。資產報酬率越高越好，原則上最低不應低於銀行利息率。
例如，A公司1999年初資產總額為32808萬元，1999年末資產總額為46976萬元，稅後利潤為2678萬元，則其平均資產總額為（32808+46976）÷2=39892萬元，其資產報酬率=2678÷39892=6.71%。它表明A公司每投入100元資金，獲得收益6.71元。
②資本報酬率。也稱股東權益報酬率，是指公司稅後盈利與資本總額的比率，即企業資本總額中平均每百元所能獲得的純利潤，是用以衡量公司運用所有資本所獲經營成效的指標。公式為：
資本報酬率=稅後利潤資本總額=稅後利潤股東權益×100%
式中，股東權益即為公司資本總額，等於總資產與總負債之差。對股東而言，股東權益報酬率越高越好。
以A公司為例，其資本報酬率為2678÷25575=10.47%。
③每股收益。是指扣除優先股股息後的稅後利潤與普通股股數的比率。公式為：
每股收益=稅後利潤-優先股股息普通股總股數
每股收益是測定股票投資價值的最重要指標之一。每股盈利越多，則股票投資價值越高。
上市公司在公布年報時，有的會在財務狀況中列出每股收益（Ⅰ），每股收益（Ⅱ），前者是指按加權股本計算，後者是按期末總股本（全麵攤薄）計算。那麽，什麽是加權計算和全麵攤薄計算呢？
由於股本變動將影響到每股收益，在計算每股收益時，股本應該是確定的。但上市公司常因送配股造成股本變動，因此，為了較準確地衡量相對固定化的股本數量，常采取加權法和全麵攤薄法。加權法是將公司送配股時間作為權數來計算每股收益的方法，而全麵攤薄法是將期末的總股本作為除數來計算每股收益的方法。
例如，A上市公司3月份送股轉增股數量為7363萬股，到12月底計算每股收益，3月份距12月份差9個月，所以送股轉增股的加權股本為7363×9÷12=5522萬股，如果公司原有股本為9203萬股，那麽到12月底公司的加權總股本為：
9203+7363×9÷12=14725萬股
每股收益（Ⅰ）=2678÷14725=0.18元
按全麵攤薄法計算的每股收益為：
每股收益（Ⅱ）=2678÷16566=0.16元
④每股淨值。也稱每股賬麵價值或每股淨資產額，是股東權益與股本總數的比率。公式為：
每股淨值=股東權益股本總數
每股淨值是衡量公司實力和股票市價高低的重要指標。一般來說，股票市價高於其資產淨值，而每股資產淨值又高於其麵額。
以A公司為例，其每股淨值為25575÷16566=1.54元。
⑤銷售利潤率。是指公司稅後利潤與銷售收入的比率，表明公司銷售收入中平均每百元獲得的純收益。公式為：
銷售利潤率=稅後利潤銷售收入×100%
該比率也是反映公司獲利能力大小的一個重要指標，其數值越大，表示公司獲利能力越強，反之則弱。依上式可求出A公司的銷售利潤率為2678÷26778=10%。
（2）安全性比率
安全性比率是分析公司償債能力的指標，主要有以下一些具體指標：
①流動比率。是衡量公司短期償債能力最通用的指標。公式為：
流動比率=流動資產流動負債
投資者通過分析流動比率，就可以知道公司1元的短期負債，能有幾元的流動資產可做清償保證。流動比率越大，表明公司的短期償債能力越強，並表明公司有充足的營運資金；反之，說明公司的負債能力不強，營運資金不充足。財務健全的企業，其流動資產應高於流動負債，流動比率不得低於1：1。一般認為流動比率大於2：1較合適。但是，對於公司和股東而言，並不是流動比率越高越好，尤其是由於應收賬款和存貨過大引起的流動比率過大，更是對財務健全不利。一般認為，流動比率超過5：1，則意味著公司的資產未得到充分利用。所以，對流動比率的分析，必須結合流動資產和流動負債的構成內容具體探討。
以A公司為例，其流動比率為6013÷14197=0.42
②速動比率。又稱酸性測驗比率，是速動資產和流動負債的比率。它是用於衡量公司到期清算能力的指標。投資者通過分析速動比率，就可以測知企業在極短時間內取得現金償還短期債務的能力。公式為：
速動比率=速動資產流動負債
式中，速動資產是指那些能立即變現的資產，一般是指從公司流動資產中扣除流動性較差的存貨、預付款等之後的餘額。一般認為，速動比率最低限為0.5：1，如果保持在1：1，則流動負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1：1時，即使公司資金周轉發生困難，也不致影響其即時償債能力。
A公司1999年末時的速動比率為2678÷14197=0.19。即A公司的每1元流動負債中，有0.19元速動資產可以抵償。
③負債比率。即負債與股東權益之間的比率。它表明公司每l元資本吸收，公式為：
負債比率=負債總額股東權益
通過分析這一比率，可以測知公司長期償債能力的大小，負債比率越小，表明股東所投資的資產越多，債權人的債權越有保障，並表明公司對外負債與利息負擔減少，財務危機發生的可能性減少，反之則表明一個公司負債越來越多，自有資本越來越少，從而財務不健全。一般認為負債比率最高限為3：1。
以A公司為例，其負債比率為21402÷25575=0.84。即公司每1元自有資本共吸收了0.84元的負債。
④舉債經營比率。即債權人權益對總資產比率，它表明公司的資產總額中，債權人的投資額的大小。公式為：
舉債經營比率=負債總額總資產淨額×100%
上式中，負債總額就是債權人權益，總資產淨額是全部資產總額減去累計折舊後的淨額。舉債經營比率可以測知公司擴展經營能力的大小，並揭示股東權益運用的程度。其比率越高，公司擴展經營的能力越大，股東權益越能得到充分利用，越有機會獲得更大的利潤，為股東帶來更多的收益，但舉債經營要承擔較大的風險。反之，如果經營不佳，則借貸的利息由股東權益來彌補，如果過多負債到無法支付利息或償還本金時，則有可能被債權人強迫清償或改組。
例如，A公司的負債為21402萬元；總資產淨額為46976萬元。其舉債經營比率為45.56%，即百元資產中，有45.56元是經舉債取得的。
（3）成長性比率分析
成長性比率是財務分析中比率分析法的重要比率之一。它一般反映公司的擴展經營能力。其主要指標有：
利潤留存率。它是指公司稅後盈利減去應發現金股利的差額和稅後利潤的比率。它表明公司的稅後利潤有多少用於發放股利，多少用於留存收益和擴展經營。利潤留存率越高，表明公司發展的後勁越強；利潤留存率越低，則公司發展的後勁越弱。公式為：
利潤留存率=稅後利益-應發現金股利稅後利潤
以A公司為例，其稅後利潤為2678萬元，當期發股利，其利潤留存率為100%。
（4）周轉性比率分析
周轉性比率是用來分析一個公司經營效率的比率，是財務分析中的比率分析法的重要比率之一。常用的周轉率有以下5種。
①應收賬款周轉率。是指銷售收入與應收賬款之間的比率。公式為：
應收賬款周轉率=銷售收入（期初應收賬款+期末應收賬款÷2=銷售收入平均應收賬款
由於應收賬款是指未取得現金的銷售收入，因此用銷售收入與應收賬款相比較，就可以測知公司的應收賬款餘額是否合理以及收款效率的高低。應收賬款的周轉率越高，每周轉一次所需要天數越短，表明公司收賬越快，應收賬款中包含舊賬及無價的賬項越小。反之，周轉率太小，每周轉一次所需天數太長，則表明公司應收賬款的變現過於緩慢以及應收賬的管理缺乏效率。如果用1年的天數（365）除以應收賬款周轉率，便求出應收賬款每次周轉需要天數，即應收賬款轉為現金平均所需要的時間。公式為：
應收賬款變現平均所需時間=365應收賬款周轉次數
在具體比較時，則應結合行業特點具體分析判斷。如果某公司應收賬款周轉率高於行業平均水平，說明該公司銷售管理較有效率。
以A公司為例，其1999年主營業務收入為26778萬元，期末應收賬款為2061萬元，期初應收賬款為7971萬元。則其應收賬款的平均餘額為5016萬元，按上式計算，應收賬款周轉率為5.34次，即A公司每年應收賬款轉為現金的平均周轉次數為5.34次，每周轉一次所需天數約68天。
②存貨周轉率。是指銷售成本與商品存貨之間的比率。其周轉率越高，說明存貨周轉速度越快，公司控製存貨的能力越強，營運資金投於存貨上的金額越小。反之，存貨周轉串太低，則表明公司存貨過多，不僅使資金滯壓，影響資產的流動性，還會增加倉儲費用，甚至使一些產品損耗或過時。公式為：
存貨周轉率=銷售成本（期初存貨+期末存貨）÷2=銷售成本平均商品存貨
例如，A公司的銷售成本為22606萬元，期末商品存貨為3652萬元，期初存貨為2766萬元，則平均存貸餘額為3209萬元，根據上式計算，可求出A公司存貨周轉率為7.04次。
③固定資產周轉率。該比率指銷售收入與固定資產之間的比率。它表示固定資產周轉次數。投資者可以用這一比率來檢測公司固定資產的利用效率。固定資產的周轉率越高，表明固定資產周轉速度越快，固定資產的閑置越少。反之，則表明固定資產閑置嚴重，效率未能得到充分發揮。固定資產周轉率的計算公式是：
固定資產周轉率=銷售收入平均固定資產餘額
根據上式可以求出A公司的固定資產周轉率為26778÷（21935+39840）÷2=8.67次。
④資本周轉率。又叫淨值周轉率，是銷售收入與股東權益的比率。資本周轉率越高，表明資本周轉率速度越快，運用效率越高。資本周轉率越低，則表明公司的資本運用效率越差。公式為：
資本周轉率=銷售收入股東權益平均餘額
依照上式，可以計算出A公司的資本周轉率為26778÷（22896+25575）÷2=1.10次。
⑤資產周轉率。是指銷售收入與資產總額之間的比率。它是用以衡量公司總資產是否得到充分利用的指標。公式為：
資產周轉率=銷售收入資產總額
依據上式，A公司的總資產周轉率為26778÷46976=0.57次。